从瑞.达里奥二千零二十二-一十一-一十六采访想到的

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我缺乏必备的金融知识和国际视角，所以经常会从一些金融界大咖那里获取当下的最新看法，瑞达里奥就是其中之一。他是实在人，说的我能听懂，他年纪非常大了，我觉得他很喜欢把自己知道的告诉别人，这是老年人的通病，在见识卓越的人身上，是个非常可爱的优点。

之所以这么说，是因为不是所有年纪大的大咖都这样，比如巴菲特先生，咖位甩达里奥最少两条街，也绝对的见识卓越，也老说一些东西。但他只说结论。他喜欢省略很多东西，那是一些很重要的步骤和思路，没有了很难理解结论。这样的结果就是人都似懂非懂，大赞巴老高明，因为他的结论最终会被证明是对的。上次我说巴菲特毛病多，这就是其中之一，此老喜爱故弄玄虚

太狂妄了，敢说巴菲特？尽信书不如无书啊。

这和巴菲特已臻化境的投资能力是两回事。

芒格不这样。他其实说的都是干货，就思想而言，巴菲特跟他比绝对是一个俗。每次伯克希尔股东会，我看到的是芒格看似木讷，其实是他在欣赏巴菲特尽情的耍。这二位挺像郭于。

这想象的是不是太不着边际了点？

涉及到金融经济的东西都挺枯燥的，自己再不添点料，多乏味啊。

说回达里奥此次采访。原文就不贴了，下面的是我自己基于原文提炼的。

达里奥说到美联储的债务：你花的不能比赚的多吧？我们正处于试图刹车此次货币超发的反作用力当中。美联储试图让通货膨胀和利率达到一个平衡。

历史上解决这个困局的做法是重组债务组合。

这会以经济衰退的形式出现。具体表现就是加息。结束的标志就是再次持续减息。

问题是民众会付出什么代价（此处的民众自行换成散户更加直观）？

现实的情况是政府要花钱，美联储可以无限制印钱，又有谁在负责平衡？

最终合理的利率水平介于结构性就业通胀率之间。但就以后利率走向他也没有明确的答案。

以下完全是我个人想法了。历史上的确有强硬的加息重振经济的事，目前美联储效仿的正是这么做。但是要看到代价，就是散户所付出的代价。任何债务重组（这个词挺玄妙，08年的危机有精彩的诠释）都是最终为了消除债务，形象的讲就是把欠条拢一堆，能还的不能还的平衡一下，保护一下需要保护的，这帐就平了。倒霉的人怨命吧，谁让咱摊上了经济危机呢？问题是这经济危机哪里来的？凭啥过个十年八年洗劫一次老百姓？你说我不买股票，是不是就没事了，当然不是，通货膨胀，经济衰退一通操作下来，就算你是领工资的，也就是混个温饱，想美滋滋，那就不太可能了。至于买股票的，更是惨了。大家都是散户，该有的毛病都有，该没有的专业知识都没有，不太可能完美躲过这么个风暴吧？

历史是个神奇的东西，它是以最少的成本提高认知的最快途径。达里奥通篇说的就是这个。就像大话西游的台词：我猜到了故事的开头，但我猜不到结尾。现在大咖说了结尾，不用猜。

在美股游荡了八年，其中一个结论就是，美联储很邪恶。

这是个很重的词，但我就是这个感觉。

如果说世界还有一个轴心的话，就是美联储。它是个啥？美国中央银行。但这个中央银行是私有机制！大股东是其他几家银行，他们具有不受监管的无限特权。

至于真正的幕后人物，无人知晓。太TM的神秘了。

世界就围绕丫的这么个机构转！它还不够邪恶吗？割韭菜这个词现在耳熟能详了，我是经历着这个词的出生和成长的，这个词始作俑者就是美联储。

可以说，全世界每个人都被它割过韭菜，悲哀啊（脑补赵本山台词，只有本山那句直击灵魂的台词才能表达出这个无奈和愤怒的力度，出自小品功夫）！愤世嫉俗啥用没有，可清醒一点绝对有助于在股市里躲开丫的镰刀。所以说股市是和高考并肩的最公平的地方，任是如何卑微的小散，虽然伤不着他，但可以做到让他伤不着你，再努力一点，反割丫一刀绝对是有可能的。

补一句：其实全世界各国人民大多数都是好的，这一点毋庸置疑。可惜的是，全世界从来不是以大多数人民为核心的。

解决方案呢？达里奥说的是这样，在投资上学会对冲。再有就是不能存钱，因为会贬值，尽快把钱花到必需的用途上。要把资产放到相对的和平国家的固定资产里，比如房子。

结论是基本没用。除了把钱尽量花在必须的日用消费上。但这也只是适用领薪水的人。

对股市希冀很多的人，比如我，就真的不适用。

钱，必须花在股市里。不能花在刀把上。

刀把得尽量握在自己的手里。

对冲这件事挺难的。保守点还是老老实实等买点。达里奥这样体量的基金才需要对冲呢。

从达里奥多采访可以找到一些买点的特征：债务重组开始，目前看没到。08年一共经历了15个月的下跌。目前道琼斯走势非常不好理解，尽管不理解，我认一个死理儿，这一场货币注水数额之大颠覆了以往所有的历史，泡沫是必须破的，这是经济规律，最保险的办法就是等它破。破的第一个征兆就是债务重组，就是有大批各种债务违约。股市会有提前量，那是留给嗅觉敏锐的专业人士的，小散要等它明确了也来得及。

这次大概率会有那种难以置信的便宜货出现，最起码我喜欢的金融界大佬都发出过类似的警告：这次有可能和30年代的大萧条相似，那是非常可怕的情景了。

A股和美国不完全同步，但影响肯定存在。最起码这次疫情的冲击给经济带来影响还没有体现出来，国际合作的巨变也有待反应，在这两点没有明确之前，做多还早。