第395章 当下指数和情绪背离严重

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当下指数和情绪背离严重

三大指数集体下跌，创业板指数下跌3.22%。盘面上互联网电商、游戏、军工电子、军工装备、影视院线等板块上涨，信托概念、石油、科创板次新股、证券、小金属、能源金属、煤炭等板块回调。

在上交易日时共56股涨停，连板股总数21只，28股封板未遂，封板率为67%（不含St股、退市股）。板块上，电商、游戏、军工、St等板块涨幅居前，油气、证券、工业金属、煤炭等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指跌2.53%，深成指跌2.53%，创业板指跌3.22%。焦点股方面，并购重组的双成药业18天16板、光智科技与经纬辉开创业板2连板，化债概念股光大嘉宝9天6板、信达地产9天5板，军工股北方长龙创业板6天3板、长城军工2连板。

从深股通前十大成交个股来看，东方财富位居首位；宁德时代和五粮液居二、三位。从沪股通前十大成交个股来看，贵州茅台位居首位；长江电力和中国平安分居二、三位。

大盘上午还是良性震荡走势，结果午后开盘就直接下杀，导致大盘单边下跌。全天收盘3201.29、跌幅2.53%，成交量亿，微幅放量25亿。

下午半岛突发利空，大盘也给带下来了，中午这个新闻看起来很吓人，其实都是自己家里愤怒。A股就是情绪市，情绪跟着政策消息，这么多年都没改变，政策消息多变，情绪更是一阵风，从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为杂乱，华力创通净流入居首。从主力板块资金监控数据来看，仅文化传媒一个板块主力资金净流入。板块资金流出方面，计算机板块主力资金净流出居首，净流出超百亿。主力资金流出前十的个股所属板块较为杂乱，润和软件净流出居首。

在回顾周一时领涨的化债概念在上交易日时如期走出较大分歧，例如津投城开、合肥城建、云南城投等后排品种在上交易日时更是纷纷位居跌幅前列。

在上交易日时杀跌具体分析下有北胖反击！中午炸毁了两邻居之间的连接公路，北胖可能也没想到，大A又出军费了；回归到市场的本质，短期回到是筹码的博弈，多空的博弈，成交量在必然造成热门板块和个股的大开大合。

这就是为什么一直说第二波行情一定要做主线，择时要低吸不要追高，因为结构行情就是快速轮动行情，追涨杀跌是结构行情亏损最快的交易节奏。当然震荡的结构行情才是长期行情，普涨普跌，大涨大跌都是偶尔才有的行情，所以老手才能在这种行情得心应手的交易，新手基本很难适应，新手的节奏都是追涨杀跌，一波调整新开户的新股民，都是不敢入市了，这从新开户股民入金入市交易的数据就能看出。

个股方面，全市场超4400只个股下跌，市场连板高度降至3连板。以华为鸿蒙概念为代表的高位强势股在情绪过热后遭遇巨大分歧，润和软件、新点软件日内最大回落幅度超16%，软通动力跌超8%，科蓝软件跌超5%。

在回顾周一时连板晋级率小幅升至30%，但此前4连板的宏达新材断板跌停，市场连板高度降至仅有3板。双成药业、尽管短线情绪全天多数时间仍维持活跃区高位运行，但此前炒作火爆的鸿蒙概念为首的华为产业链前排品种在连续高位爆量后午后展开批量回落。

个股层面来看，市场延续性较佳的方向还是重组概念股，双成药业、光智科技、华立股份、经纬辉开等个股悉数涨停。而像中航电测这样的军工股其背后也叠加了并购重组概念。

板块方面，午后题材热点继续轮动，军工、鸿蒙、低空等方向轮番活跃。短线方面，连板股走势分化，在回顾周一时4连板的宏达新材开盘大跌，市场高度压制到3板。

盘中涨超10%的创业板个股虽然较多，但大多数个股呈现冲高回落走势。随着多数热点的回落，午后炸板个股逐步增多，两市炸板率一度接近40%。

证券板块：东方财富大跌引领金融下杀，上午表现亮眼的跨境支付大幅回落，涨停板纷纷炸板不能回封；天风证券冲板失败大幅回落，证券板块大跌；科技全线大幅回落，尾盘润和软件水下报收；化债板块一路走低板块跌幅近2%。

化债概念：光大嘉宝9天6板，成都路桥、维业股份、重庆建工、信达地产均2连板，宇信科技2个20cm；德才股份、东易日盛、汇通集团等均收板。个股情绪有所分化，化债方向没有在回顾周一时强，不过既然短线关注对象，接下来就注意追涨风险。

华为，润和软件爆量是有点难反包的，在周三时如果形态收的好对板块低位来说是好事。常山北明比较超预期，是科技方向目前的核心活口，在周三时要看常山的反馈决定了科技短期是退潮还是继续向上。真正的核心在分歧时候敢于亮剑，引领市场回流。

鸿蒙，整个板块量太大了，不可能再走加速，适合做t参与！继鸿蒙之后，华为mate70有望成为10月最大题材，我们关注的就三只：福日电子、光弘科技，联创电子。

常山凭借一己之力分离指数顶板吸引资金回流，这就是核心的气质。后续指数走的过于弱跟随炸板，但是走势依旧是比较健康。

国改\/重组：双城药业18天16板，华立股份3连板，高新发展2连板，中青宝20cm,智光电气、四通股份、华东重机、庚星股份、凤凰航运、光启技术、澳柯玛等均涨停。一系列引人注目的并购重组案例不仅点燃了市场的热情，更预示着一条新的主线非常清晰→科技类重组提速在周三时富乐德也要复牌了，后续会继续刺激这个版块，板块目前有重新起势的机会，市场对于重组这条线还是比较认可的。

现在情绪走到了末期，在周三时早盘估计还是比较难受，高位人气股量能爆的都有点大了。另外就是等指数杀出恐慌盘证券可以考虑套利。

在上交易日时的分歧比预期的要大，指数10日线都没守住，有可能在周三时市场整体要退潮，对于在周三时的市场，我认为会是一个探底回升的走势，我个人认为会进入3180-3150点区间，如果进入这个区间，A股会出现反弹，迅速收复3200点，因为要出货，就需要做盘，只有做盘，才能吸引接盘侠，制造跌不下去的假象。

故在市场仍缺乏明确领涨方向的背景下，预计后续活跃资金对于上述个股的抱团炒作仍将延续。

中金公司表示，10月中下旬进入三季报披露高峰期。A股上市公司三季报业绩将在10月中下旬集中披露，近期市场大幅上涨后显现波折，基本面可能成为交易重点，预计三季报好于预期的公司及行业将成为市场阶段主线。（中金公司）

在上交易日时市场震荡下挫，三大指数均跌超2%，超4400只个股下跌。从指数层面来看，在上交易日时市场在弹升至5日线后便再度遇压回落，短线仍以震荡整理结构看待，在没有增量资金入场的背景下，想要再度连续走出指数性普涨的难度依旧较大。

尽管两市成交金额在上交易日时仍能维持1.6万亿元上方，但交投仍云集于几只鸿蒙概念热门股，东方财富、宁德时代、中芯国际等双创指数权重个股的成交金额已经相较于10月9日创出的天量水平下滑一半以上。

张江高科：（观点仅供参考），半导体芯片爆发主要由于科技和创新的突破。此轮牛市，港股半导体芯片的爆发，拉动A股芯片半导体板块，而光刻机概念将会成为疯狂的重点。在10日线附近有止跌企稳迹象。

光弘科技：（观点仅供参考），科技\/华为\/鸿蒙，在上交易日时也是差不多的走势趋势还在，跌多了可以考虑低吸，弹性够，问题不大。

华力创通:：（观点仅供参考），公司是国内少数同时掌握“卫星通信+卫星导航\关键核心技术的企业之一。在卫星移动通信领域，公司是国内少数具备天通卫星移动通信基带芯片研制能力的企业之一，报告期内研制了低成本、小型化卫星通信基带处理芯片，满足了手机直连卫星等领域中消费类终端对芯片小型化应用的需求。

同有科技：（观点仅供参考），并购重组+存储芯片 +长江存储+数据存储+云计算+信息安全+芯片+大数据+操作系统+信创+军工

002036联创电子：（观点仅供参考），全球最大的运动相机镜头供应商、之前mate60主力供应商，华为mate 70系列智能手机已进入全面量产阶段，是板块的老妖！主要是盘子小、好点火，在上交易日时缩量回踩10日线，如果在周三时板块回暖，这个票肯定不会缺席，关注回踩10日线附近的低吸机会。

科蓝软件：（观点仅供参考），跨境支付+鸿蒙+数据库+华为支付，华为核心合作伙伴，为华为提供互联网支付平台，关注调整后水下上车机会，华为不死，科蓝不灭！

捷捷微电：（观点仅供参考），准半导体+光刻胶+重组（收购捷捷南通）不排除仍有二次冲高预期，关注5日区间低吸机会。

基于几大指数权重股的流动性显着下滑，指数即使阶段性出现止跌动作，想要短期内迅速展开修复并逼近前高的难度较大。另一方面，一些20cm热门股的连续爆量，也对后续承接构成较大难度，不排除一些叠加并购重组等热门方向的20cm低位小票获得补涨资金挖掘的可能。

整体来看，在上交易日时虽然连板股的数量较之在回顾周一时有所增加。但随着宏达新材的跌停市场链高度仅仅只有3连板。在上交易日时光大嘉宝晋级三板，龙头不倒，在周三时化债（Amc）概念有望迎来回流。目前题材最有持续性的大概率还是在重组上，高标持续上攻，可以明显看到叠加重组预期的标的要走得比同板块其他个股强很多。并且在上交易日时多数个股都呈现出冲高回落的走势。

可见目前市场短线炒作的延续性仍相对较差，后续应对上应尽可能规避情绪化追高，以短线低吸套利为主。方向上聚焦科技题材+国企改革\/并购重组叠加方向。

配置方面建议围绕三条投资主线，一是传统军工装备产业方面，建议重点关注有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业以及航空航天产业；二是新域新质装备方面，建议关注围绕低成本、智能化、体系化三大特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座；

三是新质生产力方面，建议关注应用市场空间广阔、行业处于快速成长期、国产化率较低的行业，主要为商业航天、低空经济、大飞机、增材制造。此外，军贸出海等方向也值得关注。（中信建投）

总体来说，近期节奏踩得还是不错的，华为方向后排的股票也给到了溢价。目前我倾向于华为能够持续炒作，在上交易日时市场在炒作hw“鲸鸿动能”，我们关注的智度股份也是一个核心个股。

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