第21章 证券业黄埔军校（1）内幕

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培训班上课累归累，但授课者不是证券业知名专家教授，就是金融监管机构中高层官员，因此，课堂上干货满满，让学员们大开眼界，学到不少东西。

课堂上，国家计委的专家们，一语道破证券投资的根本，不是资金，是产业。

那时候，绝大多数炒股的人，都认为这不过是一场资金与筹码的博弈，很少有人去考虑股票背后的产业价值。

而这些专家，几乎都参与了国家级产业规划的编制，他们对行业发展与公司成长的分析逻辑，与凡三先前的认识有很大不同。

课堂上，监管部门的官员们一针见血，每条法规出台的背后都倒下了一批大佬。

这些官员，本身就是有关证券政策法规的调研者、起草者，他们结合现实讲了许多事例。

这些案例，让凡三醒悟到：初生的证券业可谓是野蛮生长，其实没有什么路径可以依循，就是靠着先行者们趟地雷才有了后来的路。那时候，先锋几乎约等于先烈！

不过，这个培训班毕竟是证券业内部培训，也不能全玩虚的，因此，证券操盘实战也是重要内容。

为此，经纪班班主任王健，特邀投资班一些知名操盘手，来班上与同学们交流，王彪、蔡森、李翰、冉东等人都曾来过。

主题策划、标的选择、关系疏通、资金筹措、筹码收集、仓位布置、指令下达、节奏把控、舆论配合……

开盘、收盘、挂单数量、买卖信号……这些盘面语言，实战细节，不是一线人员很难说清道明。

之前，凡三眼里的K线走势非常单纯，对上市公司的公告信息也是字面了解。

这些大佬们的现场解盘，让他明白，K线走势里原来有这么多骗线，公告信息背后还有这么多名堂。

为了控制盘面，主力要为上市公司设计重组方案，寻找并购对象。为了扮靓利润，庄家甚至要直接给上市公司输血。

即使是内部关门交流，这些大佬依然只是点到为止，核心内幕根本没有涉及。

坐庄是个高风险活动，里面有许多灰色地带，不要说这些一线操盘手，即使金盆洗手、淡出江湖多年，那些核心细节也很少被泄露出来。

这次培训的3个班，人气最旺的自然是投资班。

这里面，大都是各大证券机构里负责投资的核心人员，更不要说像王彪、蔡森、李翰、冉东这样的圈内大佬。

蔡森、李翰与王彪很熟，他们也住在3楼，业余没事就到309 房间串门。李翰看上去高瘦精悍，衣着讲究；蔡森看上去憨厚敦实，衣着随便。

令其他班学员气馁的是，这些人非常低调，倒不是故意装逼，而是长期行为习惯使然。

不过，这些人在课堂讨论时还是比较活跃。

有时候，凡三会从经纪班悄然溜出，跑到投资班蹭课。听了几次课后，大致知道了目前市场主力大致分成三大流派。

第一派深耕细分产业，注重寻找与挖掘具有护城河的上市公司。他们认为，只有找到并长期持有这类公司，才能真正跑赢市场，取得稳定的投资回报。

这一派以冉东为代表的江浙机构为主。这些机构中不少投资者都是企业老板，他们比较看重上市公司的产业属性及市场价值。

第二派喜欢资产重组。他们认为，经过95-97的大牛市行情，除了一些大白马，有持续成长价值的公司很少，只有通过资产重组，改变业务结构，上市公司才可能获得超常规的发展。

这一派以李翰为代表的南方机构为主，包括长江以南多家地方机构也是追随者。这些机构喜欢短炒，只有乌鸡变凤凰的重组题材，才最有号召力，便于拉升股价与趁机派发。

第三派注重打造平台。他们认为，任何行业或公司的业绩成长都有阶段性，也都有不确定性，只有将上市公司作为资本运作平台，不断注入优质资产，才能保证公司的业绩不断成长，市值也能够随之壮大。

第三派以雷鸣为代表的北方机构为主。这些年，兜兜转转多个地方，这哥们对产业投资、资本运作以及证券炒作，都有不少体验与心得，也做了不少思考。

他发现，不管什么行业与公司，业绩都不是常青树，只有平台型公司，可以海纳百川，真正保持基业长青。

这三派都有追随者，总体而言，第二派代表了当时的市场主流，1998年A股最热门的题材就是资产重组。这一年。市场跑出不少重组大黑马。

在证券业，凡三是个菜鸟，但在产业界，他好歹也混了几年。

就资本运作而言，凡三觉得第二种比较靠谱，一是在国内股市有群众基础，不愁跟风与接盘者；二是资金运用成效较高，风险比较可控，不用担心夜长梦多。

第一派与第二派，基本上是互不买账，大致属于擦肩而过互骂傻逼的状态。

出乎很多人意料的是，雷鸣提出的平台型企业概念，传到社会上后，引起市场上不少人关注，从而悄然拉开国内大资本造系的序幕。

这是雷鸣本人都意想不到的事情。

不过，培训班里的唇枪舌剑，几乎一点也没有影响A股市场的重组热情。第一期证券培训班开班前夕，A股重组板块行情逐渐火爆。

打响第一枪的就是华立高科（000409.SZ）。

这只股票4月初开始启动，操盘手法非常老道。拉升，洗盘，再拉升，震荡，然后急速冲顶，整个操作一气呵成，不到两个月股价就从7块附近拉升到24元以上。

培训班开班时，正赶上这只股票股价急速冲顶。这只明星股走势及其后来的重组公告 ，实盘演示了一场资产重组股票的经典炒作，成了培训班活教材。

当时，经纪班的学员大都在欣赏庄家每天拉出的大阳线，特别是凡三这样的菜鸟，再次惊讶于机构那有钱任性的表演。

投资班的学员则大多很平静，他们知道，股价走到这个时候，离正式发布消息已不远了。按照中国股市见光死的惯例，这些大佬们都知道，好戏很快就要收场了。

一天晚上，凡三好奇地问王彪：“彪哥，华立高科走势这么好，怎么事先没有一点风声？”

“怎么没有？只是你不知道而已，听说是四通集团看上这家壳公司了。”

四通公司当时赫赫有名，是国内高科技公司的标杆。这么知名的一家中关村公司，要入驻华立高科，京都的媒体竟然毫无动静，但远在羊城的蔡彪却早就知道了。

见凡三这家伙兴致勃勃的样子，王彪特意提醒：“这只股票股价很快就要见顶，你不要一时冲动杀进去。”

凡三点头称是，过几天，果然传出四通集团以5900万收购华立高科一部分法人股的消息。

后来，他才知道，蔡森、李翰都知道这件事，也了解与四通集团合作的那家鹏城投资公司，就连直接操控股票走势的主操盘手，与他们都是熟人。

一次，李翰私下里告诉凡三，机构从收集筹码到推动重组，再到完成派发，一般需要2-3年。

这期间，上市公司业绩会做得很好看。至于这些公司的中长期发展，庄家完成派发后，基本上就不再过问了。

这让凡三不由对王彪等人刮目相看，也顿觉资本市场水太深，一不小心就可能掉进别人早就预设好的陷阱。