第48章 整体处于弱势连投机都有些无厘头了

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A股8月26日总结整体处于弱势连投机都有些无厘头了，属于是冰点阶段。

A股三大指数周五集体收跌，齐创年内新低。截止收盘，沪指跌0.59%，收报3064.07点；深证成指跌1.23%，收报.47点；创业板指跌1.17%，收报2040.40点。市场成交额依然低迷，周五仅有7663亿元。北向资金净卖出逾20亿元，本周累计减仓近225亿元，历史首次连续三周减仓额均超200亿元。

从板块表现来看，证券、环保、房地产、养殖等板块涨幅居前，cpo、信创、次新股、算力等板块跌幅居前。从主力板块资金监控数据来看，房地产板块主力资金净流入居首。板块资金流出方面，计算机板块主力资金净流出居首。从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为杂乱，N泰凌微净流入居首。主力资金流出前十的个股中AI概念股较多，浪潮信息净流出居首。行业板块多数收跌，银行、保险、证券、房地产开发板块涨幅居前，互联网服务、游戏、软件开发、半导体、通信设备、计算机设备等tmt赛道跌幅居前。

资金流向：两市成交额7663亿，上交易日已经说了结合上交易日行情过程来看周五肯定是不容乐观的，那结合周五这个过程来看下周初依然是不容乐观的，终于有部分大鳄开始憋不住了，短期利空长期未必。资金风格方面，一是整体处于弱势连投机都有些无厘头了，属于是冰点阶段。二是这个时候尤其要小心一些超跌低位的流动性危机，现在不是抄底布局长线的时候。

周五下午指数拉红还是靠地产和金融，还是政策面博弈。我觉得比较好的信号，还是得依托市场自发的超跌反弹才行。纯搞政策博弈，无论落地还是不落地，持续性都难料。现在有效的底应该是 从超跌的板块里产生的。护盘的地产也好，金融也好，都属于之前充分演绎过的。效果不会有持续性。属于波动性博弈，没有趋势。

从跌幅榜来看是近期最为惨烈的一天，跌幅在9%以上的有一百家之多，可谓是危机四伏，有种山雨欲来风满楼的感觉。危机，危机，没有危险，哪儿来机会呢？！周五类似于去年4月份那波探底2863点的时候一样的绝望，当时也是地产博弈政策，但最后是新能源跟随大势走出一波大反弹。那么历史会不会重演呢？！

个股方面，上涨股票接近900只。环保概念股逆势活跃，冠中生态、中兰环保、国中水务等涨停。养殖股开盘冲高，大湖股份涨停。地产股午后反弹，中迪投资、京投发展涨停。券商等金融股盘中拉升，锦龙股份涨停，国盛金控一度涨停。下跌方面，AI概念股集体调整，算力、信创方向领跌，深桑达A、鸿博股份、浪潮信息等跌停。

板块与个股1、鸡肉：鸡肉、猪肉板块都处于涨幅前列，华英农业涨停。消息面上，7月下旬以来，猪肉价格逐渐上涨。据农业农村部监测，截至周五下午两点，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.65元\/公斤，比上个月同期的19.08元\/公斤，上涨了18.7%。

2、房地产：房地产板块异动，珠江股份、京投发展涨停。消息面上，中指院监测数据显示，截至8月22日，8月各地出台政策已超40条，已高于5-7月全月平均数量。其中，部分二线城市优化限购和限售政策、降低首付比例及房贷利率。

3、环境保护“”国\/家发\/改\/委等三部门印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》的通知。其中提出，到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显着提升。

券商有护盘动作，但未起到应有旗手作用。大盘极弱的情况下，所谓“牛市旗手”并没有太高号召力，关键还在于权重共振护盘。目前来看，权重仍是分化较大，维稳力度不够，这也是周五大盘弱势震荡的主要原因。

指标显示，市场短线情绪大幅低开于低迷区附近，随后券商板块短暂拉升提振情绪回升后，受到算力、数据要素等AI方向集体大跌拖累持续展开震荡探底态势。午后下探趋势进一步加速，最终报收于冰点区下方，市场悲观情绪进一步加剧。

8月24日召开的座谈会上，资本市场投资端改革再度被重点强调。座谈会指出，投资和融资是资本市场最基础、最重要的功能，养老金、保险资金、银行理财等各类中长期资金与资本市场互相促进、协同发展。近年来，\/证\/监\/会坚决贯彻党\/中\/央\/.、重要部门决策部署，以股票发行注册制改革为龙头，全面深化资本市场改革，取得了显着成效。一方面，着眼于构建可预期、公平竞争的市场环境，一揽子推进发行、上市、交易、持续监管等基础制度加快完善，接续开展两轮推动提高上市公司质量行动，大力推进资本市场法治建设，市场生态不断优化。另一方面，合力推动解决中长期资金入市的体制机制障碍，会同相关部门放宽保险资金、年金基金等股票投资比例限制，积极引导各类机构实施长周期考核，强化投资稳定性。总的看，中长期资金参与资本市场的广度和深度不断拓展，获得了良好的中长期回报，与资本市场的良性互动逐步增强，为资本市场高质量发展注入了源头活水。

周五三大指数再度全线收跌，两市超4000家个股飘绿，近百股跌超9%，整体依旧延续弱势下跌格局。短期来看，市场在恐慌情绪的作用下，市场的亏钱效应或将进一步的释放，故在指数放量站上5日均线之前，后续或将延续震荡向下的惯性。不过站在中长期的角而言，市场大跌股数量的增多，有助于空头卖压的集中出清，或可视为市场加速赶底的一种信号，预计离市场真正的底部或已然不远，情绪端无需过于悲观，静待指数后续的探底修复。

当前在国内利率中枢下行的背景下，结合内部和外部经济、政策环境，以及A股估值处于历史低位区间等角度，均说明当前是中长期资金入市的有利时机。政策在途，活跃资本市场意义重大，经济底部预期已现，当前位置需坚定信心，告别战略性悲观。

从潜在配置空间来看，当前养老金、保险资金、银行理财资金等中长线资金配置股票市场的比例均较低，对于股票市场的配置均有明显的潜在提升空间。需注意的是，权重调整相对充分，做多共鸣或在近期展开。大盘连续下挫本质上是一种风险释放过程。近期下降趋势已逐渐放缓，趋势拐点或在近期出现。在震荡调整的过程中应积极调仓换股捕捉新风口迎接普涨式反弹出现。

操作策略上，本周市场延续探底走势，5日线依旧是制约资金反攻的压力，而且从板块表现看虽然有局部赚钱效应，但持续性仍旧缺失，同时指数间的企稳共振，以及权重搭台题材唱戏的格局也并明朗，短期继续做好时间换空间的准备，建议做好风控措施，学会顺势而为，善猎者善等待，信心与耐心在投资中也是非常关键的因素。