第7章 月11日大盘还有调整

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大盘还有调整

盘面解读：

三大指数全天冲高回落，创业板指领跌。盘面上，周期股集体反弹，煤炭板块领涨，陕西黑猫、郑州煤电涨停，此外油气、有色、化工等板块个股均有所活跃。房地产服务概念股集体大涨，中天服务、皇庭国际涨停。三胎概念股盘中冲高，安奈儿、金发拉比涨停。此外，部分高位股获资金抱团反复活跃，黑芝麻、数源科技涨停，西安饮食、安妮股份继续走高。整体上市场热点快速轮动，多数呈现冲高回落走势。下跌方面，部分消费股陷入调整，曲江文旅、大连友谊、人人乐等跌超5%。总体上个股跌多涨少，两市超3800只个股下跌。沪深两市今日成交额7418亿，较上个交易日缩量54亿。

指标显示，市场短线情绪全天基本在0轴下方窄幅震荡，目前已经连续3个交易日处于该位置。

指数方面，集合竞价基本在平盘线附近，早盘小幅回落后冲高，10点30左右见顶，指数进入单边回落状态，沪指收跌0.24%，创业板指收跌1.13%。两市成交额合计7418亿，较上昨日降低54亿。

北向资金，今日合计净买入76.14亿元。其中，沪市净买入48.23亿元，深市净买入27.91亿元。

技术分析： 今天走势最强的板块是煤炭板块，临近春节，国内煤炭主产地中小型煤矿逐渐开始停产放假，榆林地区多数中小民营矿已经公布停产时间，预计20号之前将全部停产，鄂尔多斯地区多数为大型国有煤矿，停产时间暂未确定。中国煤炭运销协会发布煤炭市场运行周报数据也显示，新年第一周，重点检测企业煤炭日均销量为717万吨，比上周日均产量减少2万吨，下降0.3%。除了短期事件性影响外，煤炭股还是A股的价值洼地。当前煤炭股的市盈率普遍在10倍以下，上海能源、山西焦化不足4倍；近半数个股破净，开滦股份、恒源煤电不到0.8倍，所以今天煤炭板块全线大涨，陕西黑猫直线拉升封涨停，郑州煤电、兖矿能源、山煤国际、中国神华等纷纷强势拉升。类似的还有保险板块，估值也比较低，今天全线大涨。中国太保、中国平安涨幅都是超过3%，资金选择炒作低估值蓝筹股主要原因就是外资大幅流入，节后到今天外资流入已经接近400亿元，今天继续流入超过50亿元，这部分资金主要炒作的就是蓝筹股，所以，今天大盘能够稳住，外资功不可没！

一、从时空点看, 央行、银保监会10日联合召开主要银行信贷工作座谈会，会议明确，推动房地产业向新发展模式平稳过渡，实施改善优质房企资产负债表计划。引发今天房地产板块走强，中天服务、皇庭国际涨停，招商积余、招商蛇口涨超5%，三湘印象、滨江集团、特发服务、南都物业、金地集团、保利发展等跟涨。房地产板块有消息刺激就是上涨，没有消息刺激，哪里来就会回到哪里去，因为有钱的人早就有几套房子了，没有房子的人，疫情三年也没有钱买！

婴童概念股今天出现冲高活跃，金发拉比直线拉升封板，实丰文化、高乐股份、美吉姆、孩子王等纷纷拉升。消息面上，深圳就建立育儿补贴制度公开征求意见，生育一孩亦有补贴，生育第三孩累计补贴1.9万元。现在的市场靠消息面引发热点，这种走势不会长久。

二、从技术上看，昨天我们分析大盘应该要调整2-3天，消化大盘技术上高位指标，随后再拉升，然后行情在一片高歌声中结束，但昨天大盘只是调整了一天，今天因为消息面利好再次引发冲高，这种冲高只会加速大盘调整。所以，我们认为大盘调整没有结束，近期回踩一下10日线，或者借机回补3130点附近向上的缺口都是有可能的。

板块分析：

煤炭，煤炭板块涨幅居前，陕西黑猫、郑州煤电涨停，兖矿能源、山煤国际、潞安环能涨超7%，中煤能源、晋控煤业涨幅居前。临近春节，国内煤炭主产地中小型煤矿逐渐开始停产放假，数据统计显示，榆林地区多数中小民营矿已经公布停产时间，预计20号之前将全部停产，榆林地区煤炭日产从高位145万吨\/天降至当前120万吨\/天，鄂尔多斯地区多数为大型国有煤矿，停产时间暂未确定，供给端的减少催动煤价企稳回升。另一方面，煤炭股后续或仍将受到年报催化，测算板块q4业绩环比增4%、同比增59%，全行业估值仅有6倍、股息率11%，且高长协模式下2023业绩仍将确定增长，因此煤价的企稳+业绩的催化共同驱动这今日煤炭板块的上涨。

信创 软件，信创、软件股今日跌幅居前，深信服、直真科技跌超7%，久其软件、顶点软件、易华录、榕基软件等跌幅居前。作为近期市场的热点方向，此前多数个股累积这不小的涨幅，那么在市场增量不足没有出现更多追价买盘的背景下，遇压回落也在情理之中，预计后续的板块的分歧会进一步加剧。但需注意的是，在政策持续催化下信创板块具备广阔成长前景，从中长期的角度而言，也是未来市场中确定性较高的核心方向之一。因此在板块整体经历回调整理的背景下，仍可留意部分优质个股低吸机会。

房地产，房地产及地产服务股同样也是今日盘面上较为强势的方向。其中皇庭国际、中天服务涨停，招商蛇口涨超4%，招商积余、滨江集团、保利发展、三湘印象等个股涨幅居前。消息面，央行、银保监会10日联合召开主要银行信贷工作座谈会，会议明确，推动房地产业向新发展模式平稳过渡，实施改善优质房企资产负债表计划。

半导体，半导体芯片股大幅分化，睿能科技、亚翔集成、皇庭国际、远望谷、实益达涨停。后排个股基本冲高回落，复旦微电、创耀科技、英集芯等跌超5%。整体来看，板块位置比较低，暂且以轮动反抽看待，部分个股或能独立于板块之外，但是库存、下游消费电子、晶圆厂产能利用率、先行指标存储价格等还未看见边际改善。

综合来看，市场表现比较乱，指数连阳短线题材情绪低迷，近期缺少了具备持续性的方向。题材在极度的逼空之后已经出现情绪修复，高位抱团的黑芝麻、安奈儿涨停，安妮股份、英飞拓、久其软件等也没有出现A字杀，后续留意能够凝集市场人气的方向。

免责申明：【以上内容仅供学习参考，内含个股仅仅是作为分析参考，不作为买卖依据，据此操作，风险自担，投资有风险，入市需谨。】

2023年01月11日 星期三